貨幣戰爭 2

温故知新，作者認為「美國次級債危機從本質上看是一種典型的債務內爆型危機。銀行在產生抵押貸款的同時『無中生有』地創造了貨幣，而不完全是普通人想像的那樣將別人的儲蓄轉貸給他人，這其實就是將未來的尚未創造出的勞動力，提前印成貨幣並進入流通。一方面是大規模的房地產貸款所產生的『貨幣海量增發』，而這一行為又必然導致通貨膨脹和房價上漲失控；另一方面，央行為了對付通貨膨脹又不得不透過加息來應付，這兩種作用的合力，導致貸款人還貸壓力逐步上升，直到被巨大的債務壓垮而出現違約率大幅攀升，緊接著就是房價出現下跌，投資人開始撤出房市，MBS 和CDO 無人問津，債券市埸和票據市場突然出現流動性緊縮。這種緊縮又震撼了金融衍生商品的信用違約交換市場，大批購買了信用違約交換合約的基金經理們，突然發現風險對家竟然出現了資金鏈斷裂，此時銀行和投資者再來催帳，驚恐與無奈之下只有拋售資產套現還債。不幸的是，大多數投資人的投資方向和模式高度雷同，拋售終於演變為恐慌。」(p.379)

可幸是中國在這次海嘯中所受的影響較少，但作為一個新興國家，中國將成為國際銀行家必爭之地。作者在書末以「未來的戰略：『高築牆，廣積糧，緩稱王』」為題，給中國一點建議 (見p.332-350)。

宋鴻兵(2008)。《貨幣戰爭》。台灣：遠流出版事業股份有跟公司。